基金开元的发展印证了中国基金业的“初衷”
6月8日，hg66998皇冠登录注册首页副会长、南方基金管理公司总经理杨小松做客新华网会客厅，与网友一起共话基金业20周年的相关话题。
一谈到南方基金管理公司，绕不开的一个话题就是“基金开元”。1998年3月，南方基金发起设立了国内首只封闭式基金——基金开元，标志着中国第一批真正意义上的投资基金诞生。
“基金开元正式成立，开辟了基金业发展新纪元。”杨小松表示。而支持他的依据就是，20世纪90年代，经过近20年的改革开放，中国经济飞速发展，居民财富快速积累，居民的财富管理意识逐渐被唤醒，专业化理财服务需求日益增长。
与此同时，中国资本市场尤其是中国证券市场快速发展，制度建设不断完善健全，1997年国务院出台的《证券投资基金管理暂行办法》成为中国基金行业发展的分水岭，办法要求对老基金进行规范清理，同时批准设立一批新基金。
在此背景下，1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
“发展基金行业和发行国内首只封闭式基金的初衷就是发展专业机构投资者，培养长期投资、价值投资的理念，发挥公募基金资本市场稳定器的作用，同时也为居民参与证券市场提供合适的投资工具。”杨小松如是说。
基金开元的发展也符合初衷。据了解，基金开元于1998年3月27日发行成立，规模20亿元，并于2013年2月18日终止上市，转型为南方开元沪深300ETF。基金开元转型前累计收益率达到719.46%，年化收益率为15.18%，成立以来截至2017年末，累计收益率达到1284.48%，年化收益率为14.21%。累计盈利超过86.9亿元，累计分红超过74.2亿元，为客户创造了丰厚的投资回报。
“基金开元主要投资于具有良好的行业前景、业绩能够保持长期稳健增长、从长远来看市场价值被低估的上市公司。”在杨小松看来，基金开元作为大盘蓝筹风格的基金，与沪深300指数的风格非常接近。这也为基金开元“封转开”提供了良好的基础，2013年2月18日，基金开元封闭期结束后终止上市，基金名称变更为南方开元沪深300ETF。
“转型后延续了转型前的大盘蓝筹风格，也降低了基金投资组合调整的难度，减少了冲击成本。”杨小松表示，基金开元转型为南方开元沪深300ETF基金后，实现了平稳过渡和顺利转型。
坚持为客户创造价值 对每个家庭的每一分钱负责
hg66998皇冠登录注册首页副会长、南方基金总经理杨小松在做客新华会客厅时表示，公募基金对于广大投资者具有“长期价值”。南方基金为了实现对于广大投资者的“长期价值”，做了有益的尝试。
杨小松认为，公募基金自成立以来，始终坚持“受人之托 代人理财”的资产管理本源，坚守长期投资、价值投资理念，专注估值合理、业绩可持续增长的投资标的，注重均衡配置，追求资产的长期稳定增值。基金行业成立20年来，为4.2亿个有效个人投资者账户提供理财服务，累计为投资者盈利2.23万亿元，累计向投资者分红2.06万亿元。自开放式基金成立以来至2017年底，偏股型基金年化收益率平均为16.5%，超过同期上证综指平均涨幅8.8个百分点；债券型基金年化收益率平均为7.2%，超过三年定期存款利率4.5个百分点。
杨小松表示，南方基金始终坚持为客户创造价值的核心理念，对每一个家庭的每一分钱负责，用自己的专业优势实现客户资产保值增值，力争为客户创造长期、稳健、优异的投资回报。南方基金发行了国内首只封闭式基金、首批开放式基金、首只债券型基金、首只保本基金、首批货币基金、首只LOF、首只股票QDII基金、首只债券指数基金、首批沪港通基金、首批公募FOF等，始终引领行业创新发展。截至2017年末，南方基金公募基金累计为投资者盈利1253亿元，排名行业第5位，累计向投资者分红895亿元，排名行业第3位。
公募基金对于实体经济具有“长期价值”
hg66998皇冠登录注册首页副会长、南方基金总经理杨小松在做客新华会客厅时表示，基金是直接融资的重要工具，公募基金对于实体经济具有“长期价值”。对此，南方基金做了有益的尝试。
杨小松认为，首先，公募基金最核心的功能就是定价，在股市中给上市公司定价，在债市中给企业发行债券的融资成本定价。同时，公募基金也是基金持有人和企业之间的纽带和桥梁，基金持有人间接成为上市公司的股东或企业的债权人，企业从基金持有人获得资金支持，而基金持有人也能分享企业成长带来的成果，从而有助于资金融通功能的发挥，支持实体经济发展。第二，公募基金作为市场上的专业机构投资者，始终坚持长期投资、价值投资的理念，发挥了资本市场稳定器的作用，为实体经济发展注入了相对稳定的资金来源。
南方基金在助力实体经济发展方面进行了许多的探索，杨小松称：“目前正在做的就是践行ESG责任投资理念。公司已申请加入联合国责任投资准则签署成员（UNPRI），并已取得正式签约会员资格。同时，公司积极与市场机构合作，共同开发ESG责任投资相关产品，在投资决策过程中充分考虑环境、社会和公司治理因素。”
搭建强大投资服务团队 积极尝试和探索养老金产品
6月8日，hg66998皇冠登录注册首页副会长、南方基金总经理杨小松做客新华会客厅。在谈及南方基金在筹备养老金产品方面的工作时，杨小松表示，一是高度重视养老金第三支柱的发展机遇。南方基金不仅仅将养老金产品作为一个创新产品来看待，而是上升到服务国家养老体系建设和公司战略全局的高度，将养老金产品作为公司打造“低风险、稳收益”特色的重要抓手，在人力物力上对养老金第三支柱给予大力支持，搭建了强大的养老金投资服务团队。
二是积极参与养老金第三支柱制度设计。南方基金是证监会第三支柱推进工作小组的成员，杨小松也是中国基金业协会养老金专业委员会委员。公司还积极参加养老金第三支柱相关会议，建言献策。
三是上报行业首批养老目标产品。养老目标基金指引发布后，南方基金于4月11日完成行业首批产品上报，包括2035养老目标日期（工行）、富元收益养老目标风险（农行）和富吉配置养老目标风险产品（建行）共三只产品。目前，南方2035养老目标日期混合型基金中基金(FOF)（工行）已完成产品答辩，正在积极沟通反馈中。后续将跟踪产品审核情况，积极推动产品获批。
对于南方基金在筹备养老金产品方面所做的尝试和探索，杨小松表示，南方基金在养老目标公募基金相关政策出台前，就已主动探索开发养老主题公募基金，并于2016年率先发行了包括安泰养老、安裕养老、安颐养老等一系列养老主题公募基金，将企业年金投资理念创新性地引入养老主题公募基金的投资运作中，采用“优化的CPPI策略+锁盈机制”追求绝对收益，力争化解市场震荡给投资者带来的风险，不断探索公募基金服务个人养老的新路径。在追求“绝对收益”的目标下，注重资产的安全性及收益性平衡：以不低于70%的债券等固定收益类资产构成低风险资产，通过贯彻积极性债券投资策略和参与打新等手段获取尽可能大的安全垫；以不高于30%的股票等权益类资产博取市场更高的投资收益，力争实现基金资产持续稳健增值，为投资者提供稳健的养老理财工具。
大力开展投资者教育 破除养老认识误区
6月8日，hg66998皇冠登录注册首页副会长、南方基金总经理杨小松做客新华会客厅。谈及“向广大投资者推广通过公募基金养老的理念和产品时存在哪些困难”时，他表示，一是投资者在养老理念上存在以下误区：
老年人“养儿防老”，但中国人口老龄化的形势严峻。要真正做到老有所依、老有所养，仅靠子女是不科学的。
中年人“我有社保”。据人社部统计，近五年来，我国企业职工养老金替代率(养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率)一直维持在66%左右，如果考虑到与社会平均工资的收入差异、医药开支的增加、通货膨胀等因素，仅靠基本养老保险还是不够的。已参加了基本养老保险的群体容易忽略退休后养老不足的问题。
青年人“养老离我很遥远，给我缴养老金，不如把钱发给我”。养老安排的起步时间越早，需要付出的成本就越少。青年人在结婚、生子、住房等压力下，更注重当期现金流，容易忽视长远的养老问题。
个人储蓄养老。调查显示，银行存款还是中国人传统的养老金准备方式，但银行存款很难抵御通货膨胀压力。
二是养老目标容易极端保守或者极端激进。个人养老金投资主要是防范通胀和长寿两类风险。在个人养老金投资者教育刚刚起步的阶段，老百姓并不清楚自身的投资目标，容易进入极端保守或者极端激进的误区。极端保守型通常对资本市场运作并不太了解，对于市场上琳琅满目的“养老”产品无从下手，于是选择银行的定期存款或类似的收益确定的金融产品。极端进取型通常认为自己对资本市场有一定的了解，盲目追求高收益高回报产品，忽略了以养老为目的的资金在风险偏好方面的特征，导致血本无归。
三是在选择产品时，将个人养老产品等同于养老保险。
在个人养老类产品的选择中，普遍存在的误区是：个人养老产品就是养老保险。实际上，保险产品虽然够给予投资者较低的保底收益，但并不能完全抵御通货膨胀并解决未富先老的问题。养老保险仅是第三支柱的其中一个选项。投资者应根据自身保障、经济实力和需求选择不同类型的产品：如果侧重保障且自身经济实力较强，最好选择保障功能强的养老产品；如果侧重收益且可以承受市场一定的波动，则应谨慎选择业绩稳健、风险可控的净值型产品，进行长期投资。
杨小松表示，面对这些误区，南方基金将大力开展线上线下相结合的投资者教育活动。通过APP客户端、公司官网、微信公众号等线上平台，针对客户多样化的养老资产配置需求，推出智投宝、养老宝等账户服务，为客户提供风险评估和养老财务规划，通过组合投资方式分散风险，提供更好的客户体验。同时，积极开展“彩虹之旅”、客户投资策略会等线下活动，向投资者传达正确的养老金投资理念，将养老金客户的视线由关注短期波动逐步转移到基金的大类资产配置、投资经理的风格差异、养老金产品风险收益特征等方面。
